2022年11月11-12日，由中国节能协会、中国质量认证中心联合主办，中国节能协会碳中和专业委员会承办的“第二届碳中和博鳌大会”，在海南·博鳌亚洲论坛中心成功举办。中国社会科学院学部委员、原副院长、国家金融与发展实验室理事长李扬从金融科技在绿色金融的领域使用及转型金融发展两个层面展开主题演讲。

驱动绿色低碳转型，离不开金融支持。“无论是应对气候变化，还是推进碳中和，其中最主要的问题是外部性难以内部化、难以计量和验证、信息不对称、商业可持续性比较差等，这些问题无法通过传统的信贷等手段解决，而要靠金融科技，特别是要依托转型金融。”中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬指出，推动低碳绿色发展前景广阔，也需要大量投入，在此过程中，会不可避免地造成一些破坏、损失。因此，就需要采用服务于可持续发展目标转型的融资手段，调动社会资源，从其他方面加以弥补，有计划、有步骤、平滑地引导新旧更替。

李扬指出，环境、气候、碳中和领域，有三大问题需要金融科技去解决。

• 第一是，碳中和过程中外部化难以内部化的问题在经济领域，涉及环境最重要的概念之一就是“外部化”。外部化是指一个人或一群人的行动和决策使另一个人或一群人受损或受益的情况。目前在气候领域大部分的外部化都是负面的，这个需要我们去验证、去计量。
• 第二是，碳中和过程中难以计量、难以验证、信息不对称的问题。信息不对称是指实际执行者比监管者掌握更多信息，在经济活动中信息不对称是普遍存在的，但是在节能减排以及相应的绿色金融领域中，这个问题尤其突出。
• 第三是，商业可持续性比较差因成本、商业前景等问题，绿色金融发展遇到一些障碍。

面对以上问题，李扬指出金融科技主要解决三个方面问题：

• 一、用金融科技，让绿色金融，让外部化可计量、可验证。李扬指出“过去主要是市场信号失灵，市场机制失灵，传统的监管无以下手，所以我们需要找一些新的基础，就是金融科技基础”
• 二、有效缓解信息不对称面对信息不对称，要充分利用大数据等金融科技工具，特别是公共大数据，可以有效缓解信息不对称，让监管当局能够充分了解情况。
• 三、降低业务成本，提高金融的可持续以传统方法进行绿色金融，主要会面临影响面太广，而且结果无法清晰捕捉的问题，面对如此，金融科技有对应的解决方案。“我们可以开发一个信息网络平台，将所有外部线索呈现出的特征加以刻画，把网络化为基本特征的金融科技手段平台化，在平台上操作、捕捉、实施，这样就可以解决这些问题，商业可持续性问题也能够解决。”李扬指出。

关于转型金融的发展问题，李扬指出碳达峰碳中和确实有非常辉煌的前景，但是在碳中和的过程中，有创造也有破坏。所以我们要更好地平衡碳中和过程中产生的破坏或我们用其他方式弥补这种破坏，让创造更加辉煌。

目前，转型金融主要解决三类问题：

• 第一类，有些行业或者产业，通过投资，可以将非绿或者高碳，转化为低碳或者零碳。这类产业，我们可以用他们替代其他产业的地位，“他可以替代其他的东西，可以有商业可持续性，这个是当时我们转型金融做的很重要的事”。
• 第二类，有些产业是因为物理特征，无法变成零碳，但又是我们生活必需的。李扬指出面对这样的行业或者产业，“这些我们就需要用一种金融手段，安排调动整个社会的资源，让他的不利方面能够得到弥合。”
• 第三类，无法预估而且碳永远消灭不了的。“我们想办法用另外一些手段来对他不利影响加以弥合。然后有计划的、有步骤的、平滑的引导这样一些资本逐渐的退出、消亡，然后用新的资本替代他，”李扬指出。

关 于 碳 中 和 博 鳌 大 会

碳中和博鳌大会，是中国节能协会碳中和专业委员会凝聚多年行业经验，整合政府、行业、专家、企业、媒体等方面顶级资源打造的在“碳中和”领域最具影响力的顶级峰会，因举办时间一般选在年末，又被业内亲切地称为“碳圈年会”。会议选址海南博鳌，目前已经举办两届，前后邀请了50余名政府领导为碳中和领域指引前进方向；百余名行业知名专家和内业企业家领袖一起探讨了碳中和成功案例和未来趋势；有近千位碳中和领域的从业者直接参与了会议。

两届大会有启动了ESG（环境、社会及治理）服务工作组、“碳达峰.碳中和”移动大讲堂中国行等项目落地，发布了《碳中和背景下绿色投融资地图研究》、《浙江华友钴业股份有限公司碳达峰碳中和行动报告》、《基于互联网平台的个人碳减排激励管理规范》团体标准、《绿色建筑信托报告》、《中国企业碳中和社会责任研究报告》等会议成果报告。

作为中国目前最具活力的行业，碳中和已经成为被市场追捧的新赛道。中国节能协会碳中和专业委员会根据中节协〔2022〕11号文件《关于公开征集2022年中国节能协会创新奖的通知》和“中国节能协会创新奖”（国家科学技术奖励工作办公室登记核准案编号：0240）的有关规定，组织开展“中国节能协会创新奖碳中和领域企业贡献奖”的评选活动,以表彰在碳中和领域做出突出贡献的企业，先后向并为华为、中航信托、阿里云、中建三局、腾讯等多家知名企业颁发了“碳中和领域企业贡献奖”。

两届大会先后签署了“中国企业践行碳中和社会责任倡议”（第一届）和“碳达峰碳中和企业行动之博鳌宣言”（第二届），并为腾讯集团、蚂蚁集团、华为集团在内的近70家签署企业颁发了签署纪念杯。同时两届大会通过购买减排量共抵消核算的251吨碳排放当量，实现了每届大会碳中和，为“3060”计划贡献自己力量。

两届大会均在官方微信视频号、抖音号上进行视频和图文直播，网上参会观看总人数超过300万人次，在各直播间内共有20多万条网友讨论，点赞转发评论总量高达近50万。两届大会共接受了近百家媒体报道，网络搜索量超百万，大会影响力空前高涨。

经过两年的发展，碳中和博鳌大会已经成长为目前碳中和领域涉及细分领域最全、专家阵容最强，会议议题最深、参会企业最多、影响范围最广、会议奖项含金量最高、大会成果最丰富的碳中和会议，社会各界对碳中和博鳌大会给予高度评价。

以下

为李扬演讲原文

李扬：尊敬的各位专家、各位企业家朋友们大家好，非常荣幸能够参加这样一个碳中和国际视野谋篇布局的会，由于疫情管控的原因没有到会场，在此致歉。我们这个碳中和博鳌大会是第二届，这次主题是国际视野，我觉得这一点是我们这个会的特色，而且它突出了中国在碳中和整个这个市场中的地位，说到这一点大家其实可以简单回顾一下，就是与此有关国际协议先后有两个，一个是1997年《京都议定书》，《京都议定书》的特色是自上而下， 大会上做安排，原则是共同但有区别的责任，我们国家是大力宣传的，但是看起来在国际上实施有些问题，说明京东议定书实际上就是一纸空文了 ，我觉得很重要的原因，就是自上而下的，强调共同但有区别的责任。第二份文件，就是2016年178个国在巴黎签订的《巴黎气候变化协定》，这个协定很详细，内容比《京东议定书》详细，他的特点就是国家自主贡献，和《京东议定书》在会上作布局，用原则框定的方式不同，各国自下而上的，因此《巴黎气候变化协定》签署之后，变成主要国家的共同行为。我觉得我们这个会，谈到了国际视野，为什么谈这样一个事情，要有国际视野呢？主要是因为在落实《巴黎气候变化协定》中国功不可没，中国责任重大。中国是一个碳排放很大的国家，2020年我们碳排放是100亿吨，占全世界的29%，单位GDP二氧化碳排放是美国的3倍，是德国的4倍，人均比美国少，然而增长迅速。简单数字告诉我们，如果说要实现《巴黎气候变化协定》，中国有积极的进展，协定落实的可能性才大，所以我们确实需要在国际视野上考虑中国的碳排放、碳中和的问题。

我们都知道中国刚刚结束二十大，二十大里面关于经济发展，突出强调高质量发展，而高质量发展重要内容就是绿色。所以，中国国内的发展战略，和全球关于碳和关于气候的发展战略高度契合，这样更显得我们用全球眼光作布局的重要性，还说明我们这个会是非常重要的，那么这个碳排放的问题，碳中和是一个大题目，我本人是做金融研究的，我就是希望从金融角度来想一下问题，因为我们总是感觉到企业部门或者说广义一点就是非金融部门在讲这个的时候，都是要钱，那么同时还有一些在这个双碳战略的落实过程中还有一些损失，大家也希望金融部门能够给予承担，这个东西所有这些任务都一起压到金融部门的时候，我觉得大家应当考虑金融部门也难。

有一些东西你看大家谈的很豪迈，比如说绿色能源有上万亿人民币规模的投资，再有绿色的工业等等，这都可以，都有投资，投资都有收益，但是其实要考虑到如果我们着眼于经济的全局，如果把这个实体经济和金融部门放在一块来看就会发现，在这些部门凯歌行进的时候，有些部门是不断衰落的。

对应到金融部门来说就是有很多我们过去的金融资源，现在会收回。所以这个问题当我们真的是认真落实的时候一定要一盘棋，一定要是一张图纸，一定要考虑周全，既考虑到实体部门也要考虑金融部门，总之把它当成一个系统工程来做。

那么关于这个问题我们作为金融研究我们最近比较关注两个进展，一个进展就是金融科技在绿色金融的领域使用，第二个就是一个转型金融的发展，也就是说我们整个经济在转型，高质量发展，大家知道从我们过去不注重效益、不注重质量、不注重他的环境、效果的这种增长变为现在是高质量发展。

那么这个转变过程中他会涉及到很多的金融资源，过去累计的有可能会变成不良资产。那么今后的投放它也未必就是有很好的商业可持续性，那么所有这些东西都必须我们整个经济来承担，因此就有了一个转型金融的问题。

简单跟大家说一下我们现在研究的要点，发展金融科技主要就是要解决什么问题呢？解决我们现在这个环境、气候、碳这些领域中几个突出问题，最主要突出问题他的外部性难以内部化，难以计量、难以验证、信息不对称、商业可持续性比较差，这些问题依托我们传统手段特别是传统的贷款、债券等解决不了，也许我们现在还要贷款，还是要债券，但是背后所依托的信息系统它依托的技术基础已经变了，这就是金融科技。

那么金融科技主要就是解决三个方面问题。一、让这个金融活动更专业，让绿色金融、可计量、可验证。我们知道我们现在所有遇到的问题都是属于外部性问题，所谓外部性就是一个企业一个活动或者一个产业所产生的一些结果并不完全由他自己承担，都有其他的一些影响，那么这些影响要如何消弥，如果说不好的话。当然好的外部性我们很欢迎，但大部分只是一些不好的，尤其是在我们气候领域，在我们低碳领域是这样的问题要验证，那么这个要计量。

过去主要就是市场信号失灵，市场机制失灵，传统的监管无以下手，所以我们需要找一些新的基础，当然金融科技基础。

第二有效缓解信息不对称。信息不对称就是干事的人比企业监管者本身掌握的信息要多，因此（干事的人）可以利用信息优势，当然可以干好事，但通常都是干坏事。这时我们需要缓解这种信息不对称，这样特别是让监管当局能够了解这样一些情况，那么这个当然我们还是需要用这个大数据，尤其要引入公共数据，这个我想大家应当能够体会到大数据确实，如果用好的话就是，比如这次抗疫，我们大家都能感受到，如果用好的话几乎是无所不能的，我们要引入这些东西缓解信息不对称。

再有一个降低业务成本，提高金融的可持续。我们知道这个传统金融来搞低碳，来搞绿色，其实是有一些问题的，那么我们现在因为他遇到的问题，最主要是外部性，一个事影响面太广，而且所有影响并不能非常清晰的能够捕捉到，怎么办呢？我们可以开发一个平台，所有这些外部线索呈现出的特征基本上是可以用这个网络，信息网络平台加以刻画，也就是说他的特征很接近，于是我们把这样一些网络化为基本特征的这个金融科技手段以及平台化，在平台上操作，在平台上来捕捉、在平台上实施，那么应当说就可以解决这些问题。于是他的商业可持续性问题应当说也能够解决，这是第一类问题，就是金融科技来解决一些传统的信息不对称问题、商业可持续性问题这样一些。

第二个问题就是要发展转型金融，我们知道为什么要提出转型金融呢？因为我们现在所讨论所有的这些东西他确实都有非常辉煌的前景，我们确实需要为他来投入资源，但是要考虑到这是创造性的破坏，就是它有创造，同时也有破坏。那么我们要在这个过程中，把这个过程让它更好的平滑，破坏最小或者产生了破坏我们用别的方式加以弥补，让创造更加的以辉煌的形式呈现出来。它是经济活动，经济活动是可持续的问题。具体的一定要牵涉到金融支持问题，是一个金融活动，那么金融必须要有成本问题，有风险问题、有损失问题、有收益问题，那么这些东西必须来平衡。

所以转型金融其实我们讲主要是解决这些问题，大致上考虑了3类，有一类有是非绿或者高碳的，但是通过投资这些活动可以低碳、可以零碳，然后他可以替代其他的东西，可以有商业可持续性，这个是当时我们转型金融做的事情，一个很重要的事。

第二有一些他可能是由于他的这种物理特征，他不一定能够，他是高碳的，它不一定能够变成零碳，但是他又是我们生活所必须的，比如汽车等等，还有一些能源等等，这些我们就需要用一种金融手段，安排调动整个社会的资源，让他的不利方面能够得到弥合。

其实在我们碳中和里面所谓碳捕捉、碳汇等等讲的就是这些东西，而这些东西实施要靠金融手段推动，这是我们讨论的第二点问题。

第三类就是有一些真是没法预的，就是他的碳永远消灭不了，于是我们想办法用另外一些手段来对他不利影响加以弥合。然后有计划的、有步骤的、平滑的引导这样一些资本逐渐的退出、消亡，然后用新的资本替代他，总之就是所谓我们这个发展转型金融问题，提出而且成为现在全球热烈讨论的问题，是2019年提出，而且现在全球各个中央银行都在热烈讨论这个问题，但是因为我们面临巨大的转型，转型中有巨大的风险，这些风险需要我们一些新的金融理念、金融手段、金融政策加以管理，这个是转型金融的重要意义。

我不知道我们在座有多少是搞金融的，如果不是搞金融的，我们希望大家实体经济领域中这些同志们多理解一下金融领域他的一些问题给予配合，搞金融当然是积极进取，解决转型中产生的这样一些问题。

最后我再次祝我们此次大会圆满成功，我们作为国家的高端智库以后也一如既往会支持活动。

谢谢各位！